본 회차는 회계학 1부 전 영역(재무·연결·원가관리)을 4문제·100점으로 폭넓게 출제하였다. 재무회계는 K-IFRS 제9호의 계약변경(자산/부채 양면)과 사업모형 변경에 따른 재분류, 전환사채 부분전환·재매입 등 빈출 + 까다로운 주제가 결합되었다. 연결은 상·하향 미실현 + 토지 즉시 실현 + 건물 추가 감가 + 배당 제거의 종합형. 원가관리는 결합원가 NRV법 + 전부·변동원가 차이, 그리고 제약자원·기회원가·정보의 가치 등 의사결정 핵심 논점이 모두 출제되었다. 계산 정확도와 시간배분이 합격 분기점이다.
[문제 1] 금융상품 — 계약변경, 재분류, 전환사채 (30점)
물음 1) A사채 계약변경
(1) 20×2.12.31 계약변경 합의 전 (주)세무의 금융자산 장부금액
1단계 — 발행시점 PV (유효이자율 10%)
- 액면 1,000,000, 표시이자 6%(60,000), 만기 3년
- 발행가 = 1,000,000 × 0.7513 + 60,000 × 2.4868 = 751,300 + 149,208 = 900,508
2단계 — 매년 상각후원가
| 일자 | 기초 BV | 유효이자(10%) | 표시이자 | 기말 BV |
|---|---|---|---|---|
| 20×1.12.31 | 900,508 | 90,051 | 60,000 | 930,559 |
| 20×2.12.31 | 930,559 | 93,056 | 60,000 | 963,615 |
정답
계약변경 합의 전 장부금액 = 963,615원
(2) 금융자산 제거조건 미충족 시 (주)세무의 계약변경이익(가정 BV 960,000)
K-IFRS 제9호 5.4.3: 변경된 현금흐름을 최초 유효이자율(10%)로 재할인한 PV 와 변경 전 총장부금액의 차이를 손익으로 인식. 수령한 수수료는 변경 후 자산의 장부금액에서 조정하여 잔여기간에 걸쳐 상각한다(즉시 손익 효과 없음).
1단계 — 변경 후 현금흐름의 PV (10%, 만기 3년·표시이자율 4%)
- 1,000,000 × 0.7513 + 40,000 × 2.4868 = 751,300 + 99,472 = 850,772
2단계 — 계약변경손익
- 850,772 − 960,000 = −109,228
정답
계약변경손실 = (−)109,228원
(3) (주)한국이 인식할 계약변경이익 (금융부채)
K-IFRS 제9호 3.3.2 + B3.3.6: 새 조건 하의 현금흐름(수수료 포함)을 기존 유효이자율(10%) 로 할인한 PV가 기존 부채 PV의 10% 이상 차이가 나면 실질적 변경 → 기존 부채 제거, 신규 부채는 현행이자율(8%) 로 측정. 발생한 수수료는 부채소멸손익에 포함(비용 처리).
1단계 — 10% 테스트
- 변경 후 PV(10%) + 지급수수료 = 850,772 + 12,000 = 862,772
-
862,772 − 960,000 / 960,000 = 10.13% > 10% → 실질적 변경
2단계 — 신규 부채 PV (8%, 만기 3년)
- 1,000,000 × 0.7938 + 40,000 × 2.5771 = 793,800 + 103,084 = 896,884
3단계 — 부채소멸손익
- 기존 BV − 신규 부채 PV − 지급수수료 = 960,000 − 896,884 − 12,000 = 51,116
정답
계약변경이익 = 51,116원
물음 2) B사채 — FVOCI → AC 재분류
(1) 재분류일
K-IFRS 제9호: 사업모형 변경 후 첫 보고기간의 첫 날. 변경일 20×1.9.1 → 첫 보고기간 = 20×2년.
재분류일 = 20×2년 1월 1일
(2) 20×1년도 당기순이익 영향
20×1.9.1까지는 사업모형 변경 시점이고 재분류일은 20×2.1.1이므로 20×1년 내내 FVOCI 분류 유지. FVOCI 채무상품의 평가손익은 OCI, 이자수익(유효이자율법)과 손상차손은 PL이다.
1단계 — 이자수익
- 950,244 × 10% = 95,024
2단계 — 12개월 기대신용손실
- 손상차손 = 30,000 (PL, OCI에서 동일 금액 가산하여 자산은 FV 그대로)
정답
20×1년 NI 영향 = 95,024 − 30,000 = +65,024원
(3) 20×2년도 당기순이익 영향
재분류 시 FVOCI 누적평가손익을 자산에서 조정 → AC 장부금액은 원래의 상각후원가가 됨.
1단계 — 20×1년말 상각후원가
- 950,244 + (95,024 − 80,000) = 965,268
2단계 — 20×2년 이자수익 (재분류 후에도 최초 유효이자율 10% 적용)
- 965,268 × 10% = 96,527
3단계 — 손실충당금 환입
- 30,000 → 10,000, 환입 = 20,000 (PL 이익)
정답
20×2년 NI 영향 = 96,527 + 20,000 = +116,527원
물음 3) 전환사채
(1) 자본요소(전환권대가)
1단계 — 부채요소 PV (시장이자율 10%)
- 만기 (원금 + 상환할증금) = 1,100,000, 표시이자 50,000
- PV = 1,100,000 × 0.7513 + 50,000 × 2.4868 = 826,430 + 124,340 = 950,770
2단계 — 자본요소
- 1,000,000 − 950,770 = 49,230
정답
전환권대가 = 49,230원
(2) 20×2.1.1 50% 전환 시 20×2년 NI 영향
전환은 자본거래(부채요소 + 전환권대가 → 자본금 + 주식발행초과금)이므로 그 자체는 NI에 영향 없음. NI 영향은 잔여 50% 부채요소의 이자비용뿐.
1단계 — 20×1년말 부채요소 BV
- 950,770 × 1.10 − 50,000 = 1,045,847 − 50,000 = 995,847
2단계 — 20×2.1.1 잔여 50% (전환분 이자비용 없음)
- 잔여 = 995,847 × 0.5 = 497,924
3단계 — 20×2년 이자비용
- 497,924 × 10% = 49,792
정답
20×2년 NI 영향 = (−)49,792원
(3) 20×3.1.1 잔여 50% 재매입 시 20×3년 NI 영향
K-IFRS 제32호 AG33–AG35: 재매입대가를 재매입일 현행이자율(12%) 로 부채요소 PV를 산정 → 부채요소·자본요소로 배분. 거래원가는 같은 비율로 배분. 부채요소 손익은 PL, 자본요소는 자본거래.
1단계 — 20×3.1.1 잔여 50% 부채요소 BV
- 497,924 × 1.10 − 25,000 = 547,716 − 25,000 = 522,716
2단계 — 재매입 시 부채요소 PV (12%)
- (550,000 + 25,000) × 0.8929 = 575,000 × 0.8929 = 513,418
- 자본요소 배분액 = 520,000 − 513,418 = 6,582
3단계 — 거래원가 10,000 비례 배분
- 부채요소 거래원가 = 10,000 × 513,418/520,000 = 9,873
- 자본요소 거래원가 = 127
4단계 — 부채요소 상환손익 (PL)
- 522,716 − 513,418 − 9,873 = −575
정답
20×3년 NI 영향 = (−)575원
[문제 2] 유형자산 교환·재평가, 법인세, 연결 (30점)
물음 1) 영업용 차량 교환
(1) (주)세무의 손상차손과 환입
상업적 실질 있고 받은 자산의 공정가치가 더 명백 → 취득원가 = 받은 자산 FV = 220,000.
1단계 — 매년 감가상각비
- (220,000 − 20,000) / 5 = 40,000/년
2단계 — 20×2년말 손상차손
- 20×2년말 감가 후 BV = 220,000 − 40,000 × 2 = 140,000
- 회수가능액 110,000 → 손상차손 = 30,000 ①
3단계 — 20×3년말 손상차손환입
- 20×3년 감가 = (110,000 − 20,000) / 3 = 30,000
- 20×3년말 감가 후 BV = 80,000
- 환입 한도(손상 미발생 시 BV) = 220,000 − 40,000 × 3 = 100,000
- 환입 = min(95,000, 100,000) − 80,000 = 15,000 ②
정답
① 손상차손 30,000원, ② 손상차손환입 15,000원
(2) (주)대한의 재평가모형 적용 영향
(주)대한 입장: 자기차량 BV = 200,000, 받은 차량 FV(더 명백) = 240,000, 현금 20,000 지급. 취득원가 = 240,000, 잔존 4년·정액·잔존가 0, 연수합계법(4+3+2+1=10).
1단계 — 20×1년
- 감가비 = 240,000 × 4/10 = 96,000
- 감가 후 BV = 144,000, 20×1년말 FV = 160,000
- 재평가잉여금(OCI) = +16,000 ①
2단계 — 20×2년
- 잔여 3년, 연수합계 3+2+1=6 → 감가비 = 160,000 × 3/6 = 80,000
- 감가 후 BV = 80,000, 20×2년말 FV = 50,000 → 재평가손실 30,000
- 16,000은 OCI(재평가잉여금) 차감, 14,000은 PL 재평가손실
- 20×2년 NI 영향 = −80,000(감가비) − 14,000(재평가손실) = (−)94,000 ②
정답
① 20×1년 OCI 영향 +16,000원, ② 20×2년 NI 영향 (−)94,000원
물음 2) 이연법인세
(1) 20×1년말 DTA / DTL
차감할(가산할) 일시적 차이를 소멸시점 적용세율 로 곱한다. 세율: 20×1·20×2년 20%, 20×3년 25%, 20×4년 이후 30%.
| 항목 | 차이 | 소멸시점 | 세율 | 이연법인세 |
|---|---|---|---|---|
| 재고자산평가손실 | +20,000 | 20×2 | 20% | DTA 4,000 |
| 제품보증충당부채 | +15,000 | 20×2/×3/×4 각 5,000 | 20/25/30% | DTA 1,000+1,250+1,500 = 3,750 |
| 정기예금미수이자 | −20,000 | 20×2 | 20% | DTL 4,000 |
| 환급금이자 5,000 | 영구적(익금불산입) | — | — | — |
| 벌금 10,000 | 영구적(손금불산입) | — | — | — |
정답
① DTA = 7,750원, ② DTL = 4,000원
(2) 20×2년 법인세비용·DTA·DTL 변동
1단계 — 20×2년말 DTA
- 보증충당부채 잔여 10,000: 5,000×25% + 5,000×30% = 2,750
- 감가상각비 한도초과 40,000(20×3∼20×6 각 10,000): 10,000×25% + 10,000×30%×3 = 11,500
- DTA = 14,250 (변동 +6,500)
2단계 — 20×2년말 DTL
- FVPL 평가이익 12,000(20×3 처분 예정): 12,000×25% = 3,000
- DTL = 3,000 (변동 −1,000)
3단계 — 20×2년 과세소득 (회계 NI 700,000)
- 전기 차이 소멸: 재고 −20,000, 보증 −5,000, 미수이자 +20,000
- 당기 신규: FVPL 평가이익 −12,000, 감가상각 한도초과 +40,000, 자기주식처분이익 +8,000(자본거래), 접대비 한도초과 +30,000
- 과세소득 = 700,000 − 20,000 − 5,000 + 20,000 − 12,000 + 40,000 + 8,000 + 30,000 = 761,000
4단계 — 당기법인세와 자본조정
- 당기법인세 = 761,000 × 20% = 152,200
- 자기주식처분이익 관련 세효과(자본 직접 조정) = 8,000 × 20% = 1,600
- PL 당기법인세 = 152,200 − 1,600 = 150,600
5단계 — PL 법인세비용
- 150,600 − 6,500(DTA 증가) − 1,000(DTL 감소) = 143,100
정답
① 법인세비용 143,100원 ② 20×2년말 DTA 영향 = +6,500원 (잔액 14,250) ③ 20×2년말 DTL 영향 = (−)1,000원 (잔액 3,000)
물음 3) 연결재무제표
취득일 (20×1.1.1):
- (주)대한 순자산 FV = 80,000 + 5,000(토지) + 15,000(건물) = 100,000
- NCI(FV 비례) = 100,000 × 20% = 20,000
- 영업권 = 100,000 − 80,000 = 20,000
연결조정 항목(매년):
- 토지 평가차액 5,000은 20×1년 처분으로 전액 실현 → 20×1년 처분이익 5,000 차감
- 건물 추가 감가 = 15,000 / 5 = 3,000/년
- 상향거래 미실현이익(대한→세무, 매출이익 10,000): 20×1년 미판매 20% → 미실현 2,000(20×1) → 20×2년 실현 +2,000
- 하향거래 미실현이익(세무→대한, 매출이익 4,000): 20×1년 미판매 40% → 미실현 1,600(20×1) → 20×2년 실현 +1,600
(1) 20×1년
1단계 — 대한 조정 후 NI
- 20,000 − 5,000(토지) − 3,000(건물) − 2,000(상향) = 10,000
2단계 — NCI 귀속 NI
- 10,000 × 20% = 2,000 ①
3단계 — 지배기업 귀속 NI
- 세무 별도 NI 50,000 − 1,600(하향) + 10,000 × 80% = 50,000 − 1,600 + 8,000 = 56,400 ②
정답
① NCI 귀속 NI 2,000원, ② 지배기업 귀속 NI 56,400원
(2) 20×2년
1단계 — 대한 조정 후 NI
- 30,000 − 3,000(건물) + 2,000(상향 실현) = 29,000
2단계 — 세무 별도 조정
- 60,000 − 4,000(배당수익 제거 5,000×80%) + 1,600(하향 실현) = 57,600
3단계 — 지배기업 귀속 NI
- 57,600 + 29,000 × 80% = 57,600 + 23,200 = 80,800 ①
4단계 — 비지배지분 (잔액)
- 20×1년말 NCI = 20,000 + 2,000 = 22,000
- 20×2년: NI 귀속 +29,000×20% = +5,800, 배당 −5,000×20% = −1,000
- 20×2년말 NCI = 22,000 + 5,800 − 1,000 = 26,800 ②
정답
① 지배기업 귀속 NI 80,800원, ② 비지배지분 26,800원
[문제 3] 결합원가 + 종합원가 + 전부·변동원가 (20점)
자료 정리
- 제1공정 착수 1,000단위 → 완성 850(A 150 + B 700) + 재공품 100(전환 50%) + 정상공손 25 + 비정상공손 25
- 재료원가 50,000(시점투입), 전환원가 66,500(고정)
- 검사: 종료시점(재공품은 미통과)
- 제2공정: B 700 → C 700, 재공품 0, 추가 재료 42,000, 추가 전환 56,000
- 판매가: A 320, C 300
물음 1) 제1공정 결합원가 배부
1단계 — 완성품환산량
- 재료: 850 + 100 + 50 = 1,000
- 전환: 850 + 50(재공품 100×0.5) + 50(공손 100%) = 950
2단계 — 단위당 원가
- 재료 = 50,000 / 1,000 = 50
- 전환 = 66,500 / 950 = 70 → 합계 120/단위
3단계 — 정상공손 → 완성품 가산 (재공품은 검사 미통과)
- 완성품 = 850 × 120 + 25 × 120 = 102,000 + 3,000 = 105,000
- 비정상공손 = 25 × 120 = 3,000 (당기비용)
4단계 — NRV법 결합원가 배분
- A NRV = 150 × 320 = 48,000
- B NRV = 700 × 300 − (42,000 + 56,000) = 210,000 − 98,000 = 112,000
- 총 NRV = 160,000
- A 배분 = 105,000 × 48/160 = 31,500
- B 배분 = 105,000 × 112/160 = 73,500
정답
① 결합원가 105,000원, ② 제품A 31,500원, ③ 중간제품B 73,500원
물음 2) 제2공정 완성품 원가
전공정원가 73,500 + 재료 42,000 + 전환 56,000 = 171,500원
물음 3) 전부원가 당기순이익
1단계 — 매출
- A: 150 × 320 = 48,000, C: 700 × 300 = 210,000 → 합계 258,000
2단계 — 매출원가 (전량 판매)
- A 31,500 + C 171,500 = 203,000
3단계 — 비정상공손비 −3,000
정답
당기순이익 = 258,000 − 203,000 − 3,000 = 52,000원
물음 4) 변동원가계산
1단계 — 결합 변동원가 (재료원가만, 전환원가는 고정)
- 단위당 변동결합원가 = 50,000 / 1,000 = 50
- 완성품 변동결합원가 = 850 × 50 + 25 × 50(정상공손) = 43,750
- 비정상공손 변동분 = 25 × 50 = 1,250
2단계 — NRV법 배분 (NRV는 실제 자료 기준)
- A 배분 = 43,750 × 48/160 = 13,125
- B 배분 = 43,750 × 112/160 = 30,625
3단계 — 제품별 변동매출원가
- A = 13,125, C = 30,625 + 42,000(2공정 변동재료) = 72,625
- 합계 = 85,750
4단계 — 당기순이익
- 매출 258,000 − 변동매출원가 85,750 = 공헌이익 172,250
- 고정원가(전환원가) = 66,500 + 56,000 = 122,500
- 비정상공손(변동) = 1,250
- 당기순이익 = 172,250 − 122,500 − 1,250 = 48,500
정답
① 매출원가 85,750원, ② 비정상공손원가 1,250원, ③ 당기순이익 48,500원
물음 5) 차이 분석
전부원가 NI(52,000) − 변동원가 NI(48,500) = 3,500원 차이.
원인: 제1공정 기말재공품 100단위(전환 완성도 50% → 환산량 50)에 포함된 고정전환원가 50 × 70 = 3,500원이 전부원가계산에서는 자산(재고)으로 이연되지만, 변동원가계산에서는 당기 비용으로 처리되기 때문이다. 즉, 기말재고에 포함된 고정제조간접원가만큼 전부원가 NI가 더 크다.
[문제 4] 의사결정 — 제약자원·특별주문·정보의 가치 (20점)
물음 1) 단위당 공헌이익 및 최적 생산량
(1) 단위당 공헌이익
| 항목 | A | B | C |
|---|---|---|---|
| 단위가격 | 100 | 150 | 200 |
| DM | 15 | 42 | 54 |
| DL | 25 | 15 | 30 |
| VOH (DL시간×12) | 30 | 18 | 36 |
| 변동판관비 (10%) | 10 | 15 | 20 |
| 단위당 변동원가 | 80 | 90 | 140 |
| 단위당 공헌이익 | 20 | 60 | 60 |
(노무시간 = DL/10 → A 2.5h, B 1.5h, C 3h)
정답
① A 20원, ② B 60원, ③ C 60원
(2) 월간 최적 생산량 (제약: 기계시간 500h)
1단계 — 기계시간당 공헌이익 (시간당 생산량 × 단위 CM)
- A: 100 × 20 = 2,000 (1순위)
- B: 20 × 60 = 1,200 (2순위)
- C: 15 × 60 = 900 (3순위)
2단계 — 순차 충족
- A 15,000개: 150h 사용 → 잔여 350h
- B 350h × 20개/h = 7,000개 → 잔여 0
- C 0개
정답
① A 15,000개, ② B 7,000개, ③ C 0개
물음 2) 특별주문 (B 8,000개)
(1) 기회원가
특별주문 8,000개 처리에 필요한 기계시간 = 8,000 / 20 = 400h. 가용 시간 0이므로 기존 생산을 줄여야 함. 시간당 공헌이익이 낮은 순(B → A) 으로 줄인다.
1단계 — 정규 B 7,000개 (350h) 모두 포기
- 기회비용 = 7,000 × 60 = 420,000
2단계 — 잔여 50h를 A에서 차감
- A 50h × 100개 = 5,000개 감소 → 5,000 × 20 = 100,000
정답
기회원가 = 420,000 + 100,000 = 520,000원
(2) 단위당 최소판매가격
특별주문은 변동판관비 없음 → 단위당 변동제조원가 = DM 42 + DL 15 + VOH 18 = 75.
총 회복필요액
- 변동제조원가 8,000 × 75 = 600,000
- 추가 고정판관비 = 40,000
- 기회원가 = 520,000
- 합계 = 1,160,000
정답
최소판매가 = 1,160,000 / 8,000 = 145원
물음 3) 생산방식 의사결정
| 방식 | 불황(40%) | 호황(60%) | 기대이익 |
|---|---|---|---|
| 자동화 | 65,000 | 160,000 | 122,000 |
| 반자동 | 90,000 | 100,000 | 96,000 |
| 수작업 | 75,000 | 80,000 | 78,000 |
(1) 제외 가능 방식
수작업 방식은 불황(75 < 90)·호황(80 < 100) 모두에서 반자동 방식에 절대 열위(dominated). 어떤 정보가 와도 선택될 수 없으므로 의사결정 대상에서 제외 가능.
(2) 완전정보의 기대가치
1단계 — 완전정보 하 기대이익 (각 상태에서 최선 선택)
- 불황 → 반자동 90,000, 호황 → 자동화 160,000
- 0.4 × 90,000 + 0.6 × 160,000 = 36,000 + 96,000 = 132,000
2단계 — 정보 없을 때 최적 = 자동화 122,000
정답
완전정보 기대가치 = 132,000 − 122,000 = 10,000원
(3) 불완전정보
1단계 — 사전·조건부확률
- P(불황) = 0.4, P(호황) = 0.6
-
P(R1 불황) = 0.8, P(R1 호황) = 0.2 -
P(R2 불황) = 0.2, P(R2 호황) = 0.8 - P(R1) = 0.8 × 0.4 + 0.2 × 0.6 = 0.44, P(R2) = 0.56
2단계 — R2 예측 시 사후확률
-
P(불황 R2) = (0.2 × 0.4) / 0.56 = 0.08 / 0.56 = 1/7 -
P(호황 R2) = 0.48 / 0.56 = 6/7
3단계 — R2 예측 시 각 방식 기대이익
- 자동화 = (1/7) × 65,000 + (6/7) × 160,000 = (65,000 + 960,000)/7 = 1,025,000/7 ≈ 146,429
- 반자동 = (1/7) × 90,000 + (6/7) × 100,000 = 690,000/7 ≈ 98,571
→ R2 시 최적은 자동화, 기대이익 146,429원 ①
4단계 — 불완전정보 하 기대이익
-
P(R1) × E[반자동 R1] + P(R2) × E[자동화 R2] - = 0.44 × 92,727 + 0.56 × 146,429
- 정확 계산:
- 0.44 × 92,727 = 90,000 × 0.32 + 100,000 × 0.12 = 28,800 + 12,000 = 40,800
- 0.56 × 146,429 = 0.08 × 65,000 + 0.48 × 160,000 = 5,200 + 76,800 = 82,000
- 합계 = 122,800
5단계 — 불완전정보 기대가치
- 122,800 − 122,000 = 800
정답
① R2 예측 시 최적 = 자동화, 기대이익 146,429원 ② 불완전정보 기대가치 = 800원 (컨설팅사에 지불할 수 있는 최대 금액)