본 문제는 30점 배점의 두 물음으로 구성된 종합문제다. 물음 1) 은 K-IFRS 1033(주당이익)에서 ① 가중평균유통보통주식수 산정(유상증자·무상증자 소급, 자기주식 취득·소각), ② 잠재적 보통주(옵션·전환우선주·전환사채) 3종의 희석성 검토와 순차적 가산법을 종합적으로 묻는 단골 유형이다. 물음 2) 는 K-IFRS 1019(종업원급여)에서 자산인식상한(asset ceiling)이 발생하는 경우의 OCI 처리, 자산천장효과의 이자처리, 재측정요소 분리 산정을 다루는 고난도 응용이다. 두 물음 모두 단순 공식 암기보다 흐름표(roll-forward) 작성 능력이 결정적이다.
[문제 1] 주당이익과 확정급여제도 (30점)
[문제] 각 물음은 상호 독립적이다.
- 물음 1) ㈜세무의 20×1년도 자본·잠재적 보통주 변동 자료가 주어졌다. 가중평균유통보통주식수, 기본·희석 주당계속영업이익 및 주당이익을 계산하시오.
- 물음 2) 20×1년 말 확정급여제도를 도입한 ㈜세무의 두 회계연도 자료가 주어졌다. 자산인식상한을 고려한 OCI 영향, 재무상태표 표시액, 당기순이익 영향을 계산하시오.
물음 1) 주당이익 (15점)
(1) 기본주당계속영업이익·기본주당이익
1단계 — 가중평균유통보통주식수 산정
무상증자(7/1, 10%)는 K-IFRS 1033 문단26에 따라 기초 및 그 이전 발행 주식 모두에 소급 적용한다. 4/1 유상증자분에도 7/1 시점 보유자에게 무상으로 부여되므로 마찬가지로 소급한다.
| 일자 | 거래 | 변동주식수 | 무상증자 소급 (×1.1) | 누적 유통주식수 |
|---|---|---|---|---|
| 1/1 | 기초 | 150,000 | 165,000 | 165,000 |
| 4/1 | 유상증자(공정가) | +45,000 | +49,500 | 214,500 |
| 7/1 | 무상증자 10% | +19,500 | (소급반영됨) | 214,500 |
| 9/1 | 자기주식 취득 | −6,375 | −6,375 | 208,125 |
| 12/1 | 자기주식 소각 | (자기주식 내 처리) | 0 | 208,125 |
자기주식 소각은 이미 보유한 자기주식의 회계상 제거이므로 유통보통주식수에는 영향이 없다.
가중평균유통보통주식수:
\[165{,}000 \times \tfrac{12}{12} + 49{,}500 \times \tfrac{9}{12} - 6{,}375 \times \tfrac{4}{12} = 165{,}000 + 37{,}125 - 2{,}125 = \mathbf{200{,}000\text{주}}\]2단계 — 우선주 배당금 차감
전환우선주 배당금 = 80,000주 × ₩1,000 × 8% = ₩6,400,000 (당기 지급 결의·비누적적이므로 결의분 차감)
3단계 — 기본 EPS 산정
| 구분 | 분자 | 분모 | 기본 EPS |
|---|---|---|---|
| 계속영업이익 | 16,400,000 − 6,400,000 = 10,000,000 | 200,000 | ₩50 |
| 당기순이익 | 15,200,000 − 6,400,000 = 8,800,000 | 200,000 | ₩44 |
정답
- ① 기본주당계속영업이익 = ₩50
- ② 기본주당이익 = ₩44
(2) 희석주당계속영업이익·희석주당이익
1단계 — 잠재적 보통주별 EPS 효과(individual effect) 계산
| 잠재적 보통주 | 분자 환원(세후) | 분모 증가 | 개별 EPS 효과 |
|---|---|---|---|
| 옵션 100,000개 (행사가 ₩600, 평균시장 ₩1,200) | ₩0 | 100,000 − (100,000×600/1,200) = 50,000주 | ₩0 |
| 전환사채 ₩10,000,000 (이자율 6.25%) | 10,000,000 × 6.25% × (1−0.2) = ₩500,000 | 10,000,000 ÷ 400 × 2 = 50,000주 | ₩10 |
| 전환우선주 80,000주 (배당률 8%) | 우선주배당 환원 = ₩6,400,000 | 80,000 × 2 = 160,000주 | ₩40 |
옵션은 자기주식법(K-IFRS 1033 문단45-47)을 적용한다. 행사가 ₩600 < 평균시장가 ₩1,200이므로 희석가능성이 있다.
2단계 — 희석성 검정 (계속영업이익 기준, 작은 효과부터 순차 가산)
K-IFRS 1033 문단44: 희석성은 계속영업이익에 따른 보통주 EPS를 기준으로 판정한다.
| 단계 | 누적 분자 | 누적 분모 | EPS | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| 기본 | 10,000,000 | 200,000 | 50.00 | (기준) |
| + 옵션 | 10,000,000 | 250,000 | 40.00 | 50→40 희석 ✓ |
| + 전환사채 | 10,500,000 | 300,000 | 35.00 | 40→35 희석 ✓ |
| + 전환우선주 | 16,900,000 | 460,000 | ≈36.74 | 35→36.74 반희석 ✗ |
전환우선주는 반희석효과를 가지므로 희석 EPS 계산에서 제외한다 (K-IFRS 1033 문단43).
3단계 — 희석 EPS 산정
희석주당계속영업이익:
\[\frac{10{,}000{,}000 + 500{,}000}{200{,}000 + 50{,}000 + 50{,}000} = \frac{10{,}500{,}000}{300{,}000} = \mathbf{₩35}\]희석주당이익(당기순이익 기준, 동일한 희석성 잠재적 보통주만 가산):
\[\frac{8{,}800{,}000 + 500{,}000}{300{,}000} = \frac{9{,}300{,}000}{300{,}000} = \mathbf{₩31}\]정답
- ① 희석주당계속영업이익 = ₩35
- ② 희석주당이익 = ₩31
물음 2) 확정급여제도 (15점)
(1) 20×1년 OCI 영향 및 순확정급여부채(자산)
1단계 — 20×1년 말 도입 시점 회계처리
20×1년 말 처음 제도를 도입했으므로 당기 중 근무원가·이자원가는 발생하지 않고, 도입 시점의 DBO 인식·사외적립자산 출연만 발생한다.
| 항목 | 금액 |
|---|---|
| 확정급여채무(DBO) | ₩500,000 |
| 사외적립자산(FVPA) | ₩600,000 |
| 차액(잠재적 순확정급여자산) | ₩100,000 |
| 자산인식상한 | ₩60,000 |
| 자산천장효과 (초과액) | ₩40,000 |
2단계 — 자산인식상한 적용
K-IFRS 1019 문단64: 순확정급여자산은 자산인식상한을 한도로 인식하며, 한도 초과액은 재측정요소(OCI) 로 처리한다.
- 재무상태표상 인식액 = min(100,000, 60,000) = ₩60,000
- 자산천장효과 ₩40,000 → OCI 손실 (기타포괄이익 감소)
정답
- ① 20×1년 기타포괄이익에 미치는 영향 = ₩40,000 감소
- ② 20×1년 말 순확정급여자산 = ₩60,000 (자산)
(2) 20×2년 말 OCI 누계액 및 당기순이익 영향
1단계 — 20×2년 DBO Roll-forward
| 항목 | 금액 | 비고 |
|---|---|---|
| 기초 DBO | 500,000 | |
| 이자원가 | +20,000 | 500,000 × 4% (PL) |
| 당기근무원가 | +800,000 | (PL) |
| 퇴직급여 지급 | −200,000 | |
| 소계 | 1,120,000 | |
| 보험수리적손실 (역산) | +80,000 | (OCI 손실) |
| 기말 DBO | 1,200,000 |
2단계 — 20×2년 사외적립자산 Roll-forward
| 항목 | 금액 | 비고 |
|---|---|---|
| 기초 FVPA | 600,000 | |
| 이자수익 | +24,000 | 600,000 × 4% (PL) |
| 퇴직급여 지급 | −200,000 | |
| 사용자 출연 | +900,000 | |
| 소계 | 1,324,000 | |
| 재측정이익 (역산) | +76,000 | (OCI 이익) |
| 기말 FVPA | 1,400,000 |
3단계 — 자산인식상한(자산천장) Roll-forward
| 항목 | 금액 | 비고 |
|---|---|---|
| 기초 자산천장효과 누적 | 40,000 | |
| 자산천장 이자 | +1,600 | 40,000 × 4% (PL, 순이자수익 차감) |
| 소계 | 41,600 | |
| 자산천장 재측정 (역산) | +58,400 | (OCI 손실) |
| 기말 자산천장효과 | 100,000 | (1,400,000 − 1,200,000) − 100,000 |
K-IFRS 1019 문단123A·124: 자산인식상한 효과의 변동 중 할인율을 적용한 이자 부분은 PL(순이자) 로, 나머지는 OCI(재측정) 로 분리한다.
4단계 — 20×2년 OCI 영향
| OCI 항목 | 금액 |
|---|---|
| DBO 보험수리적손실 | −80,000 |
| FVPA 재측정이익 | +76,000 |
| 자산천장 재측정 | −58,400 |
| 20×2년 OCI 변동(합계) | −62,400 |
20×2년 말 기타포괄손익누계액:
\[\underbrace{-40{,}000}_{20\times1\text{년 말 누계}} + \underbrace{(-62{,}400)}_{20\times2\text{년 변동}} = \mathbf{-₩102{,}400}\]5단계 — 20×2년 당기순이익 영향
당기손익에 반영되는 항목만 집계한다.
| PL 항목 | 금액 |
|---|---|
| 당기근무원가 | −800,000 |
| DBO 이자원가 | −20,000 |
| FVPA 이자수익 | +24,000 |
| 자산천장 이자 (비용) | −1,600 |
| 당기순이익 영향 | −797,600 |
검산(순이자 단순법): 기초 순확정급여자산(자산천장 적용 후) ₩60,000 × 4% = ₩2,400 순이자수익. 근무원가 ₩800,000과 합산 시 −800,000 + 2,400 = −₩797,600 일치.
정답
- ① 20×2년 말 기타포괄손익누계액 = ₩102,400 손실
- ② 20×2년 당기순이익에 미치는 영향 = ₩797,600 감소
핵심 정리
| 항목 | 답 |
|---|---|
| 물음 1)(1)① 기본주당계속영업이익 | ₩50 |
| 물음 1)(1)② 기본주당이익 | ₩44 |
| 물음 1)(2)① 희석주당계속영업이익 | ₩35 |
| 물음 1)(2)② 희석주당이익 | ₩31 |
| 물음 2)(1)① 20×1년 OCI 영향 | ₩40,000 감소 |
| 물음 2)(1)② 20×1년 말 순확정급여자산 | ₩60,000 자산 |
| 물음 2)(2)① 20×2년 말 OCI 누계액 | ₩102,400 손실 |
| 물음 2)(2)② 20×2년 당기순이익 영향 | ₩797,600 감소 |
빈출 함정 정리
- 자기주식 취득은 가중평균에서 차감하지만, 자기주식 소각은 이미 보유한 자기주식 내부 처리이므로 유통주식수에 영향이 없다.
- 무상증자 비율은 기초·기중 발행분 모두에 소급한다 (공정가치 유상증자 포함).
- 희석성 검정은 반드시 계속영업이익 기준 EPS로 하며, 개별 EPS 효과가 작은 잠재적 보통주부터 순차 가산하다 EPS가 다시 상승(반희석)하는 시점부터는 제외한다.
- 자산인식상한이 적용되는 경우, 자산천장효과의 변동 중 할인율 부분은 PL로, 나머지는 OCI로 분리한다 — 전부 OCI로 처리하지 않도록 주의.